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房地产投资信托本文重定向自 不動產投資信託

(重定向自不動產投資信託基金)

房地产投资信托(英语:Real Estate Investment Trust缩写REITIPA:/ɹit/)又称房产信托地产信托;是一种类似封闭式共同基金,但投资标的物为不动产的投资工具。投资信托由美国国会于1960年创造,主要是借由不动产证券化及许多投资人的资金集资,使没有庞大资本的一般投资人也能以较低门槛参与不动产市场,获得不动产市场交易、租金与增值所带来的获利。同时投资人又不需要实质持有不动产标的,并可在证券市场交易,因此市场流通性优于不动产。

房地产投资信托的特点是信托主要收入来自租金,因此收益较为稳定,而信托亦必须将未来绝大部分的盈余用作派息。正因如此,房地产投资信托的派息率远高于市面一般股票。

据一般观察,房地产投资信托的风险报酬约居于股票公债之间。房地产投资信托同时投资多项不动产标的,可分散风险。而另一方面由于其不动产的特性,也使得房地产投资信托在对抗通货膨胀时特别有利。

投资房地产投资信托时,应留意景气区位等因素将影响空置率的高低、经营者的经营管理策略及是否善尽管理责任、承租户是否正常缴纳租金,以判断收益分配及REITs净值及股价是否将受到影响。并观察历史成交股价,以较低持有成本获取较高年化利率。预测房地产投资信托的价格有很多种方法如GDMH [1]

 (前中华民国,现中国台湾省)房地产投资信托

 香港房地产信托基金

 新加坡房地产投资信托

 马来西亚房地产投资信托

2005年推出REITs,以购物广场及办公大楼组成组合资产[2]

 日本房地产投资信托

日本是亚洲第一个推行REIT的国家,2001年9月日本建物基金投资法人、日本不动产投资法人在东京证券交易所上市,开始了J-REIT市场。日本在2010年10月5日宣布第一波量化宽松政策,日本银行(央行)拟购买日本房地产投资信托基金,将激励日本不动产价格上扬[3]

 中华人民共和国房地产投资信托及公募基金

  • 中信启航专项资产管理计划
  • 中信华夏苏宁云创资产支持专项计划
  • 鹏华前海万科REITs封闭式混合型发起式证券投资基金

REIT和REAT

REIT是先向投资人募集资金,再用以投资不动产。REIT具有所有权,平时收取租金并定期分配现金股利给投资人,若处分不动产则收益或损失都归投资人。

REAT是指不动产资产信托(Real Estate Asset Trust),方式是先将不动产交付信托,再将不动产分为小单位的受益凭证售予投资人。REAT是债权,投资人拥有的权利是定期取得利息及到期收回本金,相关不动产所有权仍在原REAT的发行单位。

REIT基金

REIT基金是指以不动产证券化商品为投资标的的共同基金,包含REITs、商业地产抵押贷款支持证券商业不动产英语Commercial Real Estate担保债务凭证

房地产投资信托公司

  • 通用成长公司(General Growth Properties)
  • 米尔斯公司

参考文献

  1. ^ Li, Rita Yi Man, Fong, S., Chong, W.S. (2017) Forecasting the REITs and stock indices: Group Method of Data Handling Neural Network approach页面存档备份,存于互联网档案馆), Pacific Rim Property Research Journal, 23(2), 1-38
  2. ^ 大馬產業投資信託具競爭力. [2010-11-16]. (原始内容存档于2010-11-29).
  3. ^ 日寬鬆政策點火 亞太REITs喊燒. [2010-11-08]. (原始内容存档于2012-07-19).

外部链接


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